本日の注目ポイント
- BTCはテクニカル下抜けで105Kドルを割り込む動き、一時103Kドル台へ
- 米経済指標の下振れが景気後退懸念とFRBの政策期待を交錯させる構図に
- デリバティブ需給は中立～やや冷え込み、ロング清算がやや優勢
本日の経済イベントと市場反応
6月17日に発表された米小売売上高は、ヘッドライン（前月比）-0.9%（予想 -0.7%）、コア -0.3%（予想 +0.2%）といずれも大きく下振れ。NY連銀製造業景気指数も -16.0 と予想を大幅に下回るなど、米景気鈍化が意識された一方で、FRBの年内利下げ期待が再燃。ドル指数（DXY）は弱含み、米10年債利回りも低下基調で推移。
1. 価格とテクニカル動向
- 終値：$104,557（前日比 -2.11%）
- 高値/安値：107,801 / 103,423（値幅：約$4,400）
- EMA7：$105,976 ／ SMA25：$106,404 をともに下抜け
- 長い上ヒゲと陰線で戻り売りの強さを示唆。短期的には下方向のモメンタム強め
2. デリバティブ市場の動き
- Open Interest：34.03B（前日比減少）→ 清算・手仕舞いが増加
- Funding Rate：+0.00028%（7日SMA：+0.00375）→ 過熱感後退、フラット傾向
- Long清算：17.4M ／ Short清算：88.6M → ロング側にストップ発動
3. オンチェーン分析
- NRPL：+1.99B → 利確優勢。ポジティブながら反発エネルギーはやや減速
- Netflow：-463BTC → 引き続き緩やかな流出基調で売り圧力は限定的
| 指標 | 数値 | コメント |
|---|---|---|
| 取引件数 | 155,585件 | 中立圏で推移 |
| 総取引量（USD） | 112.3億ドル | 中程度の活発さ |
| 平均取引サイズ | 73,761ドル | 大口不在、小口主体の動き |
本日のまとめと展望
- テクニカル面では重要サポートを割り込み、次は101K〜102Kのサポートゾーンが意識される
- オンチェーン・デリバティブ両面で過熱感は和らぎ、突発的な清算リスクは減少
- ただし方向感を持つには、マクロ面での新たな材料（FOMC議事要旨や経済指標）が必要
相場雑感
買いの勢いが一服し、「利確＋指標下振れ」でポジション整理が進んだ印象。需給は軽くなったが、次のトリガーがないと再浮上は難しい。今週後半に控える経済指標とイベントに注目。
明日の注目イベント（06/19 水）
- 米住宅着工件数・建設許可件数
- 景気後退懸念が広がる中で、住宅関連の強弱が注目される
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